Автор: Кусков Алексей Сергеевич

Authors: Maksim V. Kratenko, Aleksey S. Kuskov
NON-PROFESSIONAL PARTICIPANT IN THE SECURI-TIES MARKET: IS IT CONSUMER OR ENTREPRENEUR?

ABSTRACT
The research objective is to determine the optimal legal status of a non-professional par-ticipant in the securities market (retail investor). Three approaches to resolving the above problem were highlighted and characterized: the retail investor is a consumer; the retail investor is not a consumer; and the retail investor is a consumer or entrepreneur. The au-thor's approach has been developed from the analysis of legislation, law enforcement practices, and positions in the doctrine. According to this approach, the retail investor is not considered a consumer as meant in the Law of the Russian Federation "On Protec-tion of Consumer Rights." Instead, the retail investor is endowed with a special legal status, and additional guarantees are provided to them in accordance with the rules and provisions of the legislation on the securities market and the protection of investor rights.

Ключевые слова: брокер; непрофессиональный инвестор; потребитель; предпри-ниматель; рынок ценных бумаг; финансовый посредник.
Key words: broker; non-professional investor; consumer; entrepreneur; securities mar-ket; financial intermediary.

Статья из тематических разделов:

Целью исследования является попытка определить оптимальный правовой статус непрофессионального участника рынка ценных бумаг (розничного инвестора). Выделены и охарактеризованы три подхода к разрешению вышеуказанной проблемы: «розничный инвестор - потребитель»; «розничный инвестор - не потребитель» и «розничный инвестор как потребитель или предприниматель». На основе анализа законодательства, правоприменительной практики и позиций в доктрине выработан авторский подход, согласно которому розничный инвестор не является потребителем в значении, определенном Законом РФ «О защите прав потребите-лей», наделяется специальным правовым статусом, а дополнительные гарантии предоставляются ему в соответствии с нормами и положениями законодательства о рынке ценных бумаг и защите прав инвесторов.